La scena finanziaria globale continua a subire le ripercussioni delle dinamiche di mercato. I mercati azionari USA hanno recentemente mostrato una tendenza al ribasso, in sintonia con l’andamento di altri asset quali il settore obbligazionario e il dollaro statunitense, che persiste nel mantenere la sua forza. Questa tendenza ha portato indici come il Dow Jones a perdere l’1,14%, l’S&P l’1,47% e il Nasdaq l’1,57%.
Un Andamento Inaspettato
Contro ogni previsione, i dati economici emergenti hanno rivelato un rallentamento della congiuntura. Le vendite di nuove case sono diminuite dell’8,7%, rappresentando la flessione più rilevante dell’ultimo anno. Questo decremento è stato causato principalmente dall’aumento dei tassi ipotecari, una diretta conseguenza della politica restrittiva adottata dalla Federal Reserve.
Il mercato immobiliare non è l’unico settore a risentire di questi mutamenti; la fiducia dei consumatori ha evidenziato una diminuzione, scendendo a 103 punti dai 106.1 precedenti. Questo calo sarebbe potuto essere un incentivo per l’azionario, tuttavia, abbiamo assistito a un decremento concomitante con un indice Vix in risalita oltre i 18 punti, indicativo di un aumento del risk off.
Riflessi Globali e l’Aumento dell’Inflazione
Al di là delle frontiere americane, i mercati asiatici hanno manifestato comportamenti meno univoci. Mentre Australia, Giappone e Corea del Sud hanno registrato perdite, Hong Kong e Cina hanno visto un rialzo del settore equity. Un dato da sottolineare riguarda l’inflazione in Australia, che ha segnato un incremento del 5,2% ad agosto, conformemente alle previsioni.
La Solidità del Dollaro e le Politiche Monetarie
Nel campo delle valute, la robustezza del dollaro ha influito negativamente su tutte le altre monete, tra cui il franco svizzero che ha registrato una perdita superiore al 3% nell’ultimo mese. Il motivo di tale debolezza è attribuibile alle divergenze nelle politiche monetarie tra la Fed e la SNB. Di conseguenza, il franco svizzero ha visto il suo valore scendere, toccando il minimo degli ultimi sei mesi.
La Tensione sui Prezzi del Petrolio
Nel frattempo, il prezzo del petrolio ha sperimentato una crescita, con il Brent che si avvicina a 95 dollari e il WTI a 91.2, in seguito alla diminuzione dell’offerta e all’attesa di un aumento della domanda durante l’autunno inoltrato. Nonostante l’aumento delle riserve di greggio negli USA, i prezzi continuano la loro marcia rialzista.
Conclusioni e Prospettive Future
Di fronte a tali sviluppi, emerge una domanda cruciale: assisteremo a una fermata delle politiche restrittive della Fed in risposta a un potenziale rallentamento economico negli USA? Mentre i mercati globali mostrano segnali misti, con alcuni in decrescita e altri in ripresa, gli investitori rimangono in attesa, scrutando attentamente i movimenti e cercando opportunità nel tumulto dei mercati.
Commento di Saverio Berlinzani per ActivTrades.
Profilo dell’analista
Saverio Berlinzani
Nel 1989 inizia il suo percorso lavorativo nel mercato valutario come spot trader per il Banco Lariano. Dal ’91 per la Banque San Paolo di Parigi come trader su lira e franco francese. Dal ‘92 presso il Banco Lariano di Milano spot trader su tutte le valute SME. Dal ’95 per Swiss Bank Corporation capo cambista – Lugano, Ginevra, Londra.
In questi anni, oltre alla specializzazione sul mercato dello spot come market maker, ha sviluppato conoscenze del mercato dei derivati come trader di posizionamento per l’Istituto (Opzioni vanilla ed esotiche), nonché conoscenza diretta delle valute legate ai paesi emergenti (carry trades).
Dal ’98 è rientrato in Italia come Libero professionista in qualità di Consulente Finanziario e Patrimoniale – Presidente e socio fondatore di una società Broker Forex. Dal 2009 ad oggi, trader indipendente nel mercato valutario fondatore del sito www.saveforex.it, community di traders con cui condivide quotidianamente in tempo reale la sua operatività Forex attraverso una chat e un webinar live.
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